January 26, 2023

PRESS RELEASE

Contact:

Parker Gavigan, Director of Communications

pgavigan@providenceri.gov

Finance Committee Approves Updated ProvPort Revenue Sharing Agreement

Providence, RI – On Thursday, the Providence City Finance Committee approved the passage of an ordinance establishing a new 30 year tax exemption agreement (TEA) for ProvPort, Inc., a non-profit operator in the Port of Providence on the city’s south side.

The ordinance and an earlier passed resolution are a package of new agreements expected to position ProvPort for expansion and growth, allow the operator to attract new green energy industries (like offshore wind), generate more revenue for the city, and ultimately provide greater public input for neighborhoods surrounding the port.

New amendments to the tax agreement

• Master planning process – includes greater community input (minimum of 4 community meetings and a public hearing before the city council)
• Fossil fuels – no further expansion of fossil fuel usage in ProvPort by terms of the lease to 2052
• Leases – ProvPort will provide the city council with a complete list of all active and new tenant leases (new leases and renewals will require compliance with all federal, state, and local environmental laws, proactive reporting of environmental violations, and reporting of all chemicals stored on the property)
• Sustainability Projects includes air quality testing, environmental remediation, or projects to advance climate adaptation and mitigation infrastructure

Background

Both the ordinance and resolution (which created a new lease extension and bond for the port) passed before the full city council in December. However, a second passage of the ordinance was required. In 2023, the ordinance was referred to the finance committee. After passing out of committee with changes, the ordinance will again go before the full council, likely on February 2.

Details of the lease extension and bond include:

• Upfront one-time payment to the city of approximately $7 million from bond proceeds
• Increases gross revenue sharing agreement from 5.5% to 9%
• Establishes a sustainability projects reserve account with a minimum of $120,000 a year to support projects throughout the city
• Establishes a community benefits reserve account with a minimum of $120,000 a year to support projects throughout the city

“This council administration is focused on transparency and community engagement. The ProvPort agreement is a strong example of bringing all the parties together for a collaborative result,” said Finance Chair and Councilwoman Helen Anthony (Ward 2). “This tax agreement is long-term. We needed to take the time to make sure it was thoroughly discussed. We owe that to our neighbors in south Providence and residents across the city.”

***A revised ordinance will be available here ***

26 de enero de 2023

PRESIONE SOLTAR

Contacto:

Parker Gavigan, Director de Comunicaciones

pgavigan@providenceri.gov

El Comité de Finanzas aprueba el Acuerdo actualizado de reparto de ingresos de ProvPort

Providence, RI – El jueves, el Comité de Finanzas de la Ciudad de Providence aprobó la aprobación de una ordenanza que establece un nuevo acuerdo de exención de impuestos (TEA) de 30 años para ProvPort, Inc., un operador sin fines de lucro en el Puerto de Providence en el lado sur de la ciudad.

La ordenanza y una resolución aprobada anteriormente son un paquete de nuevos acuerdos que se espera posicionen a ProvPort para la expansión y el crecimiento, permitan al operador atraer nuevas industrias de energía verde (como la eólica marina), generar más ingresos para la ciudad y, en última instancia, brindar una mayor participación pública. para los barrios aledaños al puerto.

Nuevas modificaciones al convenio fiscal

• Proceso de planificación maestra: incluye una mayor participación de la comunidad (mínimo de 4 reuniones comunitarias y una audiencia pública ante el consejo de la ciudad)
• Combustibles fósiles: no habrá más expansión del uso de combustibles fósiles en ProvPort según los términos del contrato de arrendamiento hasta 2052
• Arrendamientos: ProvPort proporcionará al consejo de la ciudad una lista completa de todos los arrendamientos de inquilinos nuevos y activos (los nuevos arrendamientos y renovaciones requerirán el cumplimiento de todas las leyes ambientales federales, estatales y locales, informes proactivos de violaciones ambientales e informes de todos los productos químicos). almacenado en la propiedad)
• Proyectos de sustentabilidad se refiere a proyectos de sustentabilidad ambiental, incluidas pruebas de calidad del aire, remediación ambiental o proyectos para avanzar en la infraestructura de mitigación y adaptación climática.

Fondo

Tanto la ordenanza como la resolución (que creó una nueva prórroga del contrato de arrendamiento y un bono para el puerto) se aprobaron ante el pleno del ayuntamiento en diciembre. Sin embargo, se requería una segunda aprobación de la ordenanza. En 2023, la ordenanza se remitió al comité de finanzas. Después de ser aprobada por el comité con nuevas enmiendas, la ordenanza volverá a presentarse ante el consejo en pleno, probablemente el 2 de febrero.

Los detalles de la extensión del contrato de arrendamiento y la fianza incluyen:

• Pago único por adelantado a la ciudad de aproximadamente $7 millones de los ingresos de los bonos
• Aumenta el acuerdo de reparto de ingresos brutos del 5,5% al ​​9%
• Establece una cuenta de reserva para proyectos de sustentabilidad con un mínimo de $120,000 al año para apoyar proyectos en toda la ciudad
• Establece una cuenta de reserva de beneficios comunitarios con un mínimo de $120,000 al año para apoyar proyectos en toda la ciudad

“La administración de este consejo se centra en la transparencia y la participación comunitaria. El acuerdo de ProvPort es un gran ejemplo de unir a todas las partes para lograr un resultado colaborativo”, dijo la presidenta de finanzas y concejal Helen Anthony (distrito 2). “Este acuerdo fiscal es a largo plazo. Necesitábamos tomarnos el tiempo para asegurarnos de que se discutiera a fondo. Se lo debemos a nuestros vecinos del sur de Providence y a los residentes de toda la ciudad”.

***Una ordenanza revisada estará disponible***

https://providenceri.iqm2.com/Citizens/Detail_Meeting.aspx?ID=14169