City Council Passes PILOT Agreements with Colleges and Universities

Oct 5, 2023

Also Elects a New City Treasurer and Swears in Chief Judge Emeritus Frank Caprio

PILOT Agreements

Providence, RI – Councilors approved two significant agreements with the city’s tax-exempt higher education institutions, setting a new era of contributions to Providence that compare positively with other regional agreements across New England.

The payment in lieu of taxes (PILOT) agreement with Brown University, Providence College, Johnson and Wales University, and Rhode Island School of Design totals $223.4 million in voluntary payments to Providence over a 20-year period. The agreement also includes annual community contributions from higher education institutions of equal dollar value, putting the total contribution package to Providence at approximately $442 million.

On a vote of 9 to 1, councilors passed a memorandum of understanding (MOU) between the city and the four higher education institutions with payments totaling $177.4 million over 20 years and a separate memorandum of agreement (MOA)  between the city and Brown University, totaling $46 million in payments over 10 years.

“Working with Mayor Smiley and our higher education institutions, the Council was able to negotiate an escalating payment schedule, creating an added $7 million in cash contributions over the life of the agreement,” said Council President Rachel Miller. “These funds will immediately impact the city’s fiscal goals while lessening the tax burden on homeowners and businesses. As we look toward future agreements with meds and eds, I encourage Lifespan, the only non-profit without a PILOT agreement, to come to the table in good faith.”

“This new agreement sets Providence on a stronger financial path forward and it makes our city a national example of what is possible when communities and their major anchor institutions work together,” said Mayor Brett Smiley. “Together, we are laying the foundation to make Providence the world-class city that the brightest students, faculty, doctors, researchers and employees want to come live, work and learn in. I want to thank the Providence City Council for their careful consideration of this agreement, and I want to thank each of the institutions for choosing to make these investments that will positively impact Providence for generations to come.”

The new PILOT agreement with Providence is favorable when compared with others in New England.

  • Yale University commits voluntary payments to New Haven that are 7.9% of Yale’s real property value
  • Providence’s payments are 8.2% of the four colleges and universities real property value (Yale’s $41 billion endowment is 5.5 times that of PVD’s four colleges and universities)
  • Boston’s agreement with its colleges and universities allows the institutions to substitute cash payments for community contributions. PVD’s agreement calls for no such provision and requires cash payments and a dollar-for-dollar match in community contributions.

City Treasurer

Councilors elected Shomari Husband as Providence’s next City Treasurer. Husband is a certified public accountant and graduate of the University of Rhode Island, where he received a Master of Business Administration, and Lincoln University, where he received a Bachelor of Science. “As a lifelong resident, I am honored to be appointed City Treasurer. I look forward to working with the city council and administration to secure Providence’s future,” said Husband.

Chief Judge Emeritus

Judge Frank Caprio was officially sworn in as Chief Judge Emeritus of the Municipal Court, a volunteer unpaid position. Caprio served the city for 38 years as a municipal court judge before his retirement earlier this year. Councilors approved a resolution renaming the municipal courtroom after the judge. A dedication ceremony is being planned for late October.

Solidarity with Auto Workers

Councilors passed a resolution sponsored by Majority Whip, Miguel Sanchez (Ward 6) showing solidarity with thousands of striking United Auto Workers at General Motors, Ford, and Stellantis, “the Big Three.” Union workers are demanding increases in pay and benefits in the face of record profits for the automakers. A copy of the resolution will be sent to UAW President Shawn Fain. “Corporate greed is at an all time high. We stand with our hardworking brothers and sisters across the country, fighting for fair wages and just compensation,” said Sanchez.

El Ayuntamiento aprueba acuerdos PILOTO con colegios y universidades

También elige un nuevo tesorero de la ciudad y toma juramento al juez principal emérito Frank Caprio

Acuerdos PILOTO

Providence, RI – Los concejales aprobaron dos acuerdos importantes con las instituciones de educación superior exentas de impuestos de la ciudad, estableciendo una nueva era de contribuciones a Providence que se comparan positivamente con otros acuerdos regionales en Nueva Inglaterra.

El acuerdo de pago en lugar de impuestos (PILOT) con la Universidad de Brown, el Providence College, la Universidad Johnson and Wales y la Escuela de Diseño de Rhode Island asciende a 223,4 millones de dólares en pagos voluntarios a Providence durante un período de 20 años. El acuerdo también incluye contribuciones comunitarias anuales de instituciones de educación superior de igual valor en dólares, lo que eleva el paquete total de contribuciones a Providence en aproximadamente $442 millones.

En una votación de 9 a 1, los concejales aprobaron un memorando de entendimiento (MOU) entre la ciudad y las cuatro instituciones de educación superior con pagos por un total de $177,4 millones durante 20 años y un memorando de acuerdo (MOA) separado entre la ciudad y la Universidad de Brown. por un total de 46 millones de dólares en pagos a lo largo de 10 años.

“Al trabajar con el alcalde Smiley y nuestras instituciones de educación superior, el Consejo pudo negociar un cronograma de pagos creciente, creando $7 millones adicionales en contribuciones en efectivo durante la vigencia del acuerdo”, dijo la presidenta del Consejo, Rachel Miller. “Estos fondos tendrán un impacto inmediato en las metas fiscales de la ciudad y al mismo tiempo reducirán la carga fiscal para los propietarios de viviendas y empresas. Mientras miramos hacia futuros acuerdos con medicamentos y educación, aliento a Lifespan, la única organización sin fines de lucro sin un acuerdo PILOT, a que se siente a la mesa de buena fe”.

“Este nuevo acuerdo coloca a Providence en un camino financiero más sólido y convierte a nuestra ciudad en un ejemplo nacional de lo que es posible cuando las comunidades y sus principales instituciones ancla trabajan juntas”, dijo el alcalde Brett Smiley. “Juntos, estamos sentando las bases para hacer de Providence la ciudad de clase mundial donde los estudiantes, profesores, médicos, investigadores y empleados más brillantes quieran venir a vivir, trabajar y aprender. Quiero agradecer al Ayuntamiento de Providence por su cuidadosa consideración. de este acuerdo, y quiero agradecer a cada una de las instituciones por elegir realizar estas inversiones que tendrán un impacto positivo en Providence para las generaciones venideras”.

El nuevo acuerdo PILOT con Providence es favorable en comparación con otros en Nueva Inglaterra.

  • Yale compromete pagos voluntarios a New Haven que representan el 7,9% del valor inmobiliario de Yale
  • Los pagos de Providence representan el 8,2% del valor inmobiliario de los cuatro colegios y universidades (la dotación de $41 mil millones de dólares de Yale es 5,5 veces la de los cuatro colegios y universidades de PVD)
  • El acuerdo de Boston con sus colegios y universidades permite a las instituciones sustituir pagos en efectivo por contribuciones comunitarias. El acuerdo de PVD no exige tal disposición y requiere pagos en efectivo y una contrapartida dólar por dólar en contribuciones comunitarias.

Tesorero de la ciudad

Los concejales eligieron a Shomari Husband como próximo tesorero de la ciudad de Providence. El esposo es contador público certificado y se graduó de la Universidad de Rhode Island, donde recibió una Maestría en Administración de Empresas, y de la Universidad de Lincoln, donde recibió una Licenciatura en Ciencias. “Como residente de toda la vida, es un honor para mí ser nombrado Tesorero de la Ciudad. Espero trabajar con el ayuntamiento y la administración para asegurar el futuro de Providence”, dijo Husband.

Juez jefe emérito

El juez Frank Caprio prestó juramento oficialmente como juez jefe emérito del Tribunal Municipal, un puesto voluntario y no remunerado. Caprio sirvió en la ciudad durante 38 años como juez de un tribunal municipal antes de jubilarse a principios de este año. Los concejales aprobaron una resolución que rebautiza la sala municipal con el nombre del juez. Está prevista una ceremonia de dedicación para el 20 de octubre.

Solidaridad con los trabajadores del automóvil

Los concejales aprobaron una resolución patrocinada por el líder de la mayoría, Miguel Sánchez (distrito 6), que muestra solidaridad con miles de trabajadores automovilísticos del sindicato United Auto Workers en huelga en General Motors, Ford y Stellantis, “los Tres Grandes”. Los trabajadores sindicalizados exigen aumentos salariales y de beneficios ante las ganancias récord de los fabricantes de automóviles. Se enviará una copia de la resolución al presidente de la UAW, Shawn Fain. “La codicia corporativa está en su punto más alto. Estamos junto a nuestros hermanos y hermanas trabajadores de todo el país, luchando por salarios justos y una compensación justa”, dijo Sánchez.

Accessibility Options
Skip To Menu
Skip To Content
Skip To Accessibility Options